PPF si vezme úvěr přes 18 miliard na výkup podílu Petra Kellnera ml.

Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.

V srpnu akcionářky největší tuzemské investiční skupiny PPF, Renáta Kellnerová s dcerami Annou Kellnerovou, Larou Kodl Kellnerovou a Marií Isabellou Kellnerovou, uzavřely dohodu s Petrem Kellnerem ml. o odkupu jeho minoritního desetiprocentního podílu ve skupině PPF. Akcie od Kellnera odkoupí samotná skupina.

Podrobnosti o obří transakci zveřejnila skupina PPF ve své zprávě o hospodářských výsledcích za první pololetí. Celkem získá 10,265 procenta vlastních akcií, z nichž část převzala již v srpnu. „Úplné dokončení se očekává do konce roku 2025,“ uvádí pololetní zpráva PPF.

Transakce bude financována z vlastních zdrojů skupiny a také úvěrem ve výši 750 milionů eur, což v korunách odpovídá částce okolo 18,2 miliardy korun. Úvěr byl podepsán 2. října. O tom, že Kellnerová shání na trhu financování na výkup Kellnera, informoval SZ Byznys již v květnu v rámci textu o vyplacení Kellnera ze skupiny PPF.

Tuzemská investiční skupina nechtěla úvěrové financování blíže komentovat. „PPF neposkytuje další komentáře nad rámec informací, které jsou uvedené ve zveřejněných finančních výkazech,“ řekl mluvčí skupiny Leoš Rousek. Podle informací SZ Byznys z bankovních kruhů jde o tříletý úvěr, který zařizovala francouzská banka Calyon. Na úvěru se podílelo deset bankovních domů.

Podle informací SZ Byznys má Kellner vyinkasovat celkem okolo čtyřiceti miliard korun. Z vlastní kapsy tak skupina PPF bude muset vynaložit částku přes dvacet miliard.

Po odkupu akcií PPF od Petra Kellnera juniora bude Kellnerová s dcerami vlastnit ve skupině PPF podíl sto procent. „Jménem svým i svých dcer bych chtěla Petrovi popřát jen to nejlepší v jeho podnikání. Respektujeme, že svou další byznysovou budoucnost chce realizovat mimo struktury PPF. Ačkoli se rozcházíme obchodně, naše přátelství a osobní vztahy se nemění,“ uvedla Kellnerová.

Podle žebříčku magazínu Forbes vlastní Kellnerová majetek ve výši 378 miliard korun. Podle žebříčku dolarových miliardářů agentury Bloomberg pak ovládá jmění ve výši 336,5 miliardy korun.

A nyní se mezi dolarové miliardáře zařadí i Petr Kellner mladší. „Debatu o odkupu mého minoritního podílu v PPF jsme zahájili před několika měsíci. Těší mě, že se tak komplexní proces podařilo úspěšně dokončit. Renátě, Anně, Laře a Marii děkuji za to, že jsme společně mohli rozvíjet skupinu PPF. Jim i celé skupině tímto přeji mnoho úspěchů,“ komentoval byznysový rozchod Petr Kellner ml.

Ten byl akcionářem skupiny PPF od roku 2022, kdy bylo ukončeno dědické řízení, které následovalo po tragickém úmrtí majoritního akcionáře skupiny PPF Petra Kellnera v roce 2021. Zakladatel a hlavní akcionář skupiny Kellner zahynul při tragické havárii vrtulníku v aljašských horách.

Výkup akcií od Petra Kellnera mladšího bude při dokončení v letošním roce podléhat dani z příjmů, které plynou z prodeje firem či cenných papírů. Daň se ještě letos platí z rozdílu mezi hodnotou firmy ke konci loňského roku a částkou, kterou vlastník z prodeje utržil. Zdaňuje se však jen rozdíl, který přesáhne čtyřicet milionů korun, což je suma, jež se nezdaňuje.

„Prodej podílu v letošním roce může být celkem nevýhodný s ohledem na limit 40 milionů korun pro osvobození příjmů z úplatného převodu podílu v obchodní korporaci a cenných papírů, který platí pouze pro tento rok. U podobné transakce by tedy dávalo smysl ji odsunout, případně prodávat za částku velmi podobnou znaleckému posudku k 31. prosinci 2024,“ uvádí Monika Marečková, řídící partnerka poradenské společnosti RSM.

„Základem pro výpočet daně je rozdíl mezi prodejní cenou a takzvanou nabývací cenou akcií. Zákon o daních z příjmů přitom umožňuje, aby si vlastník nechal podíl ocenit k 31. prosinci 2024 a tuto hodnotu pak použil jako daňovou nabývací cenu,“ dodává Lenka Rigo, senior daňová poradkyně skupiny Talers. Zdaněn je tak jen nárůst hodnoty podílu či akcií, který nastal od konce roku 2024 do okamžiku prodeje.

V případě odkupu akcií od Kellnera se tak bude určovat hodnota k datu vypořádání. Daň je pak ve výši 23 procent z nárůstu hodnoty a to nad čtyřicet milionů korun. „To samozřejmě platí za předpokladu, že je prodávající českým daňovým rezidentem,“ upozorňuje Marečková.

Suma pro Kellnera ve výši okolo čtyřiceti miliard je již zajímavá pro každého správce majetku. „Z hlediska velikosti majetku je částka 40 miliard v hotovosti zajímavá i pro všechny evropské i světové banky. Je to velká částka i v rozměru Německa. Může to být zajímavé také pro Goldman Sachs nebo JPMorgan,“ srovnává Jaroslav Havel, řídící partner advokátní kanceláře Havel & Partners a One Family Office. Goldman Sachs a JPMorgan jsou americké velkobanky.

Petr Kellner ale půjde jinou cestou než pasivní správou majetku. To naznačila Kellnerová v komentáři k vzájemnému vypořádání, když uvedla, že Kellner „svou další byznysovou budoucnost chce realizovat mimo struktury PPF.“ Již dříve to potvrdilo SZ Byznys několik předních tuzemských byznysmenů a manažerů blízkých PPF Group.

Podobný názor má i Marečková. „Předpokládám, že si pan Kellner mladší založí vlastní kancelář na správu majetku, tzv. family office, a najme si vlastní tým na jeho spravování (investiční manažer, portfolio manažer, právník, účetní, daňový poradce). Tato suma si to již zaslouží a nebude legrace ji dobře nainvestovat,“ říká Marečková.

Aktualizace: Do článku jsme doplnili detaily o úvěrovém financování