Článek
Čtete ukázku z newsletteru Parket, ve kterém Lukáš Voženílek přináší ty nejdůležitější novinky ze zákulisí finančních trhů. Pokud vás zajímá vývoj burzovních indexů, cen komodit či měnových kurzů, přihlaste se k odběru a celý newsletter budete každé pondělí dostávat do své e-mailové schránky.
Když Donald Trump v listopadu ovládl prezidentské volby v USA, investoři si začali klást otázku, které sektory budou z jeho vítězství nejvíce profitovat. Kromě očekávaných odvětví, jako jsou energetika nebo technologie, zazářil na burze segment, který mohl mnohé překvapit – soukromé věznice.
Akcie společností GEO Group a CoreCivic, které vlastní a provozují soukromé věznice a detenční centra, zažily po volbách strmý růst. Během pouhých tří dnů se jejich hodnota zvýšila o více než dvě třetiny, což potvrdilo jejich roli lídrů v tomto odvětví.
Soukromé věznice, dlouho kritizované za etické i právní problémy, čelily během administrativy Joea Bidena těžkým časům. V roce 2021 prezident Spojených států podepsal exekutivní nařízení, které zakazovalo federálním agenturám obnovovat kontrakty s těmito firmami. Pro společnosti, jejichž příjmy stojí a padají s veřejnými zakázkami a schopností zvládnout rostoucí počty vězňů, to byl tvrdý zásah.
Trumpův návrat do Bílého domu však přináší nový impuls. Očekává se, že jeho administrativa bude opět usilovat o přísnější imigrační politiku a zahájí rozsáhlé deportace milionů nelegálních migrantů. To by znamenalo příliv nových zadržených, což investoři vnímají jako potenciální zlatý důl.
„GEO Group byla vytvořena pro tento jedinečný okamžik v historii naší země,“ prohlásil George Zoley, generální ředitel společnosti.
Euforie na burze
Trhy na Trumpovo vítězství reagovaly okamžitě. Akcie společností GEO Group a CoreCivic rostly o několik desítek procent a překonaly většinu z 1500 nejhodnotnějších amerických firem. Tržní hodnota GEO Group od vítězství Trumpa ze začátku listopadu vzrostla o 118 procent na 4,3 miliardy dolarů, zatímco CoreCivic navýšila svou kapitalizaci o 67 procent na 2,4 miliardy dolarů.
Vývoj akcií obou soukromých věznic za posledních pět let.
Nadšení investorů posiluje i fakt, že tyto firmy výrazně zlepšily svou finanční kondici. Po letech závislosti na bankovních úvěrech a tlaku aktivistů na etické investování dokázaly obě společnosti snížit svůj dluh a najít nové zdroje financování. Výsledkem je, že jsou nyní lépe připravené čelit překážkám.
V roce 2019 se osm největších amerických bank rozhodlo ukončit financování společností GEO Group a CoreCivic, a to právě kvůli etickým důvodům. Tento krok vedl k prodražení dluhu a následnému poklesu akcií těchto firem.
Situaci ještě zhoršila pandemie koronaviru, během níž výrazně klesl počet zatčení. Výsledkem byl propad příjmů a pozastavení vyplácení dividend, které byly jednou z hlavních atrakcí pro nové akcionáře.
Vězeňská populace v soukromých věznicích tvoří přibližně osm procent z celkového počtu vězňů v USA, což představuje téměř 100 000 lidí. K tomu je nutné připočítat další tisícovky lidí zadržených imigračními úřady. Tito zadržení jsou klíčovým zdrojem příjmů pro GEO Group i CoreCivic, protože federální vláda a státy platí za každého jednotlivce drženého v jejich zařízeních.
Trumpova slova o „agresivnějším přístupu k bezpečnosti hranic“ proto znamenají, že soukromé věznice mohou očekávat nejen větší poptávku po svých službách, ale také možnost rozšíření kapacit.
Přesto není vše růžové. Soukromé věznice čelí dlouhodobé kritice za nízkou kvalitu péče, vyšší výskyt násilí a nedostatečné standardy bezpečnosti. Studie ministerstva spravedlnosti USA z roku 2016 odhalila, že tato zařízení mají horší výsledky než veřejné věznice v mnoha klíčových oblastech.
Další výzvou je, zda se současné nadšení investorů skutečně promění v dlouhodobý úspěch. Podobný optimismus panoval i po Trumpově vítězství v roce 2016, připomíná The Economist. Ale tlak veřejnosti, bank a humanitárních organizací tehdy srazil hodnotu těchto firem.
Investoři si tedy budou muset počkat, zda nový impulz dokáže překonat překážky, které tento kontroverzní průmysl dlouhodobě provázejí. Jisté je, že Trumpovo vítězství otevírá dveře ziskovým příležitostem, které mohou přepsat ekonomickou mapu tohoto sektoru.
V plné verzi newsletteru Parket vždy najdete i souhrn nejdůležitějších zpráv z oblasti akciových trhů a makroekonomických trendů, investiční tipy odborníků nebo novinky z pražské burzy. Přihlaste se k odběru, aby vám nic důležitého neuniklo.
