Článek
Čtete ukázku z newsletteru Parket, ve kterém Lukáš Voženílek přináší ty nejdůležitější novinky ze zákulisí finančních trhů. Pokud vás zajímá vývoj burzovních indexů, cen komodit či měnových kurzů, přihlaste se k odběru a celý newsletter budete každé pondělí dostávat do své e-mailové schránky.
Letošní rok nabídl investorům velmi rozdílný obrázek. Evropa, Čína a další klíčové regiony zůstaly výkonnostně pozadu, Spojené státy naopak zaznamenaly nezvykle silný růst, tažený především technologickými giganty a firmami z komunikačních služeb. K úspěchu přispěly nejen hospodářské ukazatele, ale také politika, která vnesla na trhy nový vítr.
„Asi nikdo na Wall Street koncem minulého roku nepředpokládal, že by akciový index S&P 500 vyrostl o téměř 30 procent,“ shrnuje letošní rok na trzích analytik Jakub Blaha z Patria Finance.
Impozantní růst se opíral o takzvanou „velkou sedmičku“ technologických společností včetně firem Nvidia, Meta a Tesla. Ty navíc pomohly americké ekonomice snadno překonat očekávaný jednoprocentní růst.
„Všechny sektory indexu S&P 500 si polepšily. V čele stále zůstávají technologie a komunikační služby, které těží z nepolevujícího boomu umělé inteligence,“ říká Jakub Rochlitz, analytik společnosti eToro. Nvidia například po loňském více než trojnásobném nárůstu letos přidala dalších 180 procent, Broadcom svou hodnotu zdvojnásobil.
Trend umělé inteligence nezůstal omezen jen na IT. Například společnost Vistra z oblasti obnovitelné energie těžila z rozmachu datových center a růstem akcií o 268 procent se zařadila mezi letošní burzovní hvězdy.
Politika jako katalyzátor
Jedním z klíčových momentů na trzích se stalo znovuzvolení Donalda Trumpa prezidentem USA. „Jestliže koncem roku 2023 trh ještě aspoň trochu počítal s možnou recesí, Trumpovo vítězství a jeho prorůstová opatření tuto možnost smetly ze stolu,“ uvádí Blaha. Finanční sektor se tak svezl na vlně vysokých zisků a nadějí na nižší regulaci. Nejen Tesla, ale i banky a další finanční instituce zažily dobrý rok.
Pozitivní přístup nové administrativy ke kryptoměnám se logicky odrazil i v jejich cenách. Bitcoin i díky tomu letos zpevnil přibližně o 130 procent a altcoiny jako Ripple či Dogecoin ještě více. Silný rok prožil i tradiční bezpečný přístav – zlato. „Jeho cena vzrostla o 27 procent a pohybuje se blízko historických maxim,“ připomíná Rochlitz.
Dobrou zprávu přinesly také některé rozvojové trhy. Pákistán a Argentina si díky reformám a obnovené důvěře investorů připsaly silné růsty. Pákistánský hlavní index posílil o 75 procent, argentinský dokonce o 166 procent.
Evropa a Asie v pozadí
Na druhé straně Atlantiku a v Asii byl růst sice kladný, ale méně ohromující. Evropský index STOXX 600 si připsal „jen“ pět procent, hongkongský Hang Seng 17 procent a japonský Nikkei 225 pak 16 procent.
To na první pohled není rozhodně špatné, ale ve srovnání s výbušným růstem v USA vypadá evropsko-asijská scéna poněkud mdle. Levnější ocenění evropských a čínských titulů se neproměnilo v nadprůměrné zhodnocení – spíše šlo o přípravu na horší makroekonomické časy.
Čínská ekonomika se dál potýká s důsledky realitního kolapsu, navzdory vládním stimulům. Nad Evropou zase visí mraky politické nejistoty – předčasné volby ve Francii a Německu, potíže v automobilovém průmyslu a ostrá zahraniční konkurence. Automobilky jako Stellantis a Volkswagen výrazně ztrácely, čímž se regionální akciové trhy těžko mohly měřit s americkou euforií.
Česká burza ovšem domácí investory potěšila, když index PX poskočil o 24 procent. Jeho verze PX-TR, započítávající dividendy, pak přidala dokonce 33 procent a dostala se na historické maximum.
Americké trhy nabídly i překvapivé příběhy. „Našim investičním tipům letos dominoval Palantir Technologies, který byl nejvýkonnější akcií v celém S&P 500,“ říká Blaha.
Na opačném pólu stál Intel, jehož hodnota spadla o 59 procent. „Firma v závodě o umělou inteligenci výrazně zaostává a riskantní strategie zaměřená na výrobu čipů se jí zatím nevyplatila,“ hodnotí Rochlitz. Zklamáním byl také Boeing, který odepsal 30 procent hodnoty kvůli stávkám, finančním potížím i výrobním komplikacím.
V plné verzi newsletteru Parket vždy najdete i souhrn nejdůležitějších zpráv z oblasti akciových trhů a makroekonomických trendů, investiční tipy odborníků nebo novinky z pražské burzy. Přihlaste se k odběru, aby vám nic důležitého neuniklo.
