Čeští dolaroví milionáři opouštějí konzervativní investice. Šanci vidí jinde

Čeští dolaroví milionáři potvrzují svou přeměnu z podnikatelů na investory. Hlavním zdrojem jejich bohatství jsou investice, zejména v podobě akcií, private equity, tedy fondů soukromého kapitálu či korporátních dluhopisů.

Tato strategie ke zhodnocování vlastního majetku se jim daří. Podle průzkumu J&T Banka Wealth Report 2024, který mapuje postoje a investiční chování českých a slovenských dolarových milionářů bohatství rostlo u většiny z nich.

„Českým a slovenským dolarovým milionářům se dařilo velmi podobně. Mají za sebou úspěšný rok a jejich bohatství rostlo. Stále více se ale rozevírají nůžky z hlediska nálady, v Česku klesá pesimismus a české domácnosti se vrací k normálnímu stavu. Naopak na Slovensku, navzdory tomu, že se nejbohatší skupině obyvatel z pohledu bohatství daří, pesimismus roste,“ komentuje výsledky hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář.

Ačkoliv čeští dolaroví milionáři vidí budoucnost pozitivně a věří, že i v dalším roce se jim povede dobře, současnou ekonomickou situaci u nás hodnotí obezřetně. Pod vlivem globálních změn a trendů mění investiční chování a plánují využít všechny nabízené příležitosti zejména v oblasti energetiky a zbrojního průmyslu. Právě zde vidí šanci na ještě větší zisky.

Nejzajímavější zhodnocení očekávají čeští dolaroví milionáři od akcií. V reakci na předpokládaný pomalejší růst akciových trhů plánují dvě třetiny (69 %) z nich navýšit podíl hodnotových a dividendových titulů na úkor těch růstových.

„Akcie představují pro dolarové milionáře téma ke konverzaci a jsou tou složkou jejich portfolia, se kterou tráví nejvíce času a zajímají se o ně denně. Inspiraci na zajímavé akciové příležitosti získávají od bankéře či poradce, případně z investičních zpravodajů či doporučení investičních bank,“ píše J&T Banka k výsledkům průzkumu.

Rok od roku atraktivnější z hlediska výnosu jsou vnímány investice do private equity fondů. Investice do podnikání táhnou nejen svými výnosy, ale i možností podílet se na růstu firem a současně možností investovat po boku úspěšných byznysmenů. Za poslední tři roky role private equity v růstu jmění výrazně posílila – v Česku ze 14 % na 21 % a na Slovensku z devíti procent na 20 %.

Z pohledu těch nejbohatších v Česku se rozhýbává také nemovitostní trh. Třetina (34 %) českých dolarových milionářů očekává zajímavé zhodnocení od stavebních pozemků, u rezidenčních nemovitostí je to 24 % dotázaných. Vedle Česka tak vlastní nemovitosti ve Středomoří (Itálie, Španělsko, Chorvatsko) a v tomto regionu plánují i nadále investovat.

Naopak stále menší zájem mají tito investoři o tradiční konzervativní nástroje, jako jsou termínované vklady a státní dluhopisy, a to zejména kvůli očekávanému menšímu zhodnocení.

„Pokračující pokles úrokových sazeb České národní banky snižuje atraktivitu fixně úročených aktiv. Pokles očekávání zhodnocení tak logicky zaznamenaly zejména termínované vklady a státní dluhopisy,“ komentuje výsledky hlavní ekonom J&T Banky Petr Sklenář.

Změna sazeb je podle jeho slov natolik silným impulsem pro změnu investičního chování, že ji vnímají nejen bohatí, ale i běžní střadatelé z řad obecné populace. Omezení investic do státních dluhopisů, dokud nenabídnou lepší poměr rizika a výnosu, proto plánuje 80 % českých dolarových milionářů.

Podobnou situaci lze pozorovat i u korporátních dluhopisů. „U korporátních dluhopisů stále přetrvává atraktivita díky kuponovým platbám, které se u českých emisí pohybují kolem sedm až osmi procent. Tento výnos umožňuje solidní návratnost na několik let dopředu. Nicméně klesající úrokové sazby postupně snižují výnosy u nových emisí, což může odradit investory hledající dlouhodobé zajištění vyšších výnosů,“ dodává Petr Sklenář.