Věřitelé posvětili reorganizační plán obřího krachu ze skupiny Arca

Většina věřitelů zkrachovalé investiční společnosti Arca Investments přijala reorganizační plán v největším krachu posledních desetiletí. Ten připravila samotná Arca ve spolupráci s poradenskou firmou PwC. Schůze věřitelů trvala dvanáct hodin, jež museli účastníci strávit v horkém pondělním dni u Městského soudu v Praze. Hlasování se pak odehrálo těsně před desátou večer. Výsledky však soudce oznámil až v úterý dopoledne. Plán také rovnou schválil soud. Pravomocný však bude až po výsledku případných odvolání.

„Schválení plánu věřiteli vnímáme pozitivně a jsme rádi, že námi navrhnuté řešení našlo podporu,“ reagoval na výsledek schůze pro SZ Byznys Peter Janiga, manažer zodpovědný za restrukturalizaci Arcy Investments.

Také předseda věřitelského výboru Arcy Petr Sprinz rozhodnutí schůze přivítal. Jím zastoupená J&T Banka totiž reorganizaci Arcy prosazovala už od začátku insolvenčního řízení zahájeného na počátku roku 2021.

„Schválení reorganizačního plánu vnímáme jako završení dlouhého a komplikovaného procesu,“ řekl advokát z kanceláře Allen & Overy.

Arca Investments byla mateřskou společností skupiny Arca Capital. Kolem 1 900 lidí utopilo v Arce téměř 20 miliard korun. Většinu z dluhů nadělala prodejem směnek v České republice. Lidé investovali do cenných papírů s příslibem vysokého zhodnocení. V Arce utopila peníze i řada bytových či spotřebních družstev, odbory nebo olomoucké arcibiskupství.

Podstatou reorganizačního plánu je vytvoření nové firmy nazvané Noah. Do této společnosti se přesunou aktiva ze skupiny Arca Capital, o nichž firma tvrdí, že jsou životaschopná. V rámci Noahu se má majetek dále zhodnocovat. Do pěti let se pak prodá a peníze si rozdělí věřitelé. Ti se stanou také akcionáři Noahu. Arca tvrdí, že reorganizační scénář je pro věřitele výhodnější než konkurz.

Městské státní zastupitelství v Praze, které do případu vstoupilo, ale minulý týden vyjádřilo pochyby o poctivosti reorganizačního plánu. „S výrazně zvýšenou mírou uspokojení nezajištěných věřitelů reorganizační plán sice počítá, to však není důsledkem reorganizace samotné. Není dobře zřejmé, z jakého důvodu má být reorganizace pro věřitele výhodnější, tedy kde vzniká ona „přidaná hodnota“ navržené reorganizace oproti konkurzu,“ uvedla ve svém vyjádření státní zástupkyně Anna Marková.

Nadšená ze schváleného plánu není ani část věřitelů. „V rozsáhlém popisu reorganizace není nikde napsáno, jak chce Arca z aktiv s celkovou hodnotou ani ne 12 procent pohledávek udělat během pěti let 31 procent, když prakticky jediným plánem je sloučit aktiva do celku a ten rozprodat,“ sdělil právník Jan Langmeier zastupující jednu z věřitelských skupin stojících mimo věřitelský výbor Arcy.

Tvrdě se do plánu opřel rovněž brněnský fond Ifis držící pohledávky vůči Arce zhruba za tři miliardy korun. „Reorganizační plán není důvěryhodný a je jen odkládáním nevyhnutelného. Každý měsíc, kdy se nic neděje, se jen zbytečně projídají peníze věřitelů. Lze předpokládat, že se v případě neúspěchu reorganizace varianta konkurzu dříve či později opět objeví na stole, ale budeme rozdělovat majetek snížený o náklady na reorganizaci,“ sdělil Marek Indra, většinový majitel Ifisu.

Podle Janigy z Arcy ale sílu plánu potvrdil fakt, že návrh rychle schválil také soud. „Tím, že plán rovnou schválil i soud, pak byla potvrzena jeho zákonnost a poctivost. Předpokládáme, že ohledně schválení plánu se ještě povede určitý právní boj, a pak nás ještě čeká samozřejmě to nejdůležitější, tedy kroky vedoucí k samotné realizaci plánu,“ doplnil manažer.

Reorganizační plán se podařilo protlačit hlavně díky hlasovací síle stávající koalice složené především z členů věřitelského výboru Arcy. Přestože se na schůzi část věřitelů pokusila tuto alianci rozstřelit, nakonec nepochodila.

Věřitelská schůze Arcy zabrala celé parné pondělí. Registrace věřitelů začala v osm ráno, začátek schůze byl v deset dopoledne. Pak následoval bezmála dvanáctihodinový maraton.

Náročný byl už samotný začátek. V kauze jde o peníze kolem 1 900 věřitelů. Většinu z nich sice zastupují po skupinách advokáti, přesto jejich registrace a následné sčítání hlasů bylo pro soudní úředníky zdlouhavým úkolem.

Samotné hlasování o plánu se odehrálo až před desátou hodinou večer. Vzhledem k tomu, že to byl také nejzazší čas, po němž všichni účastníci museli budovu soudu opustit, nechal soudce vyhlášení výsledků hlasování až na úterý.

Schůze byla náročná i kvůli horku, které v pondělí panovalo. V soudní síni sice byla instalovaná provizorní klimatizace, její účinky však byly zanedbatelné.

Kvůli klimatu v jednací síni povolil soudce Aleš Bartoš několik mimořádných opatření, jež zúčastněným pomohla „přežít“. Advokáti mohli odložit saka a státní zástupkyně talár. Ten si ostatně na chvilku sundal i sám soudce Bartoš. Úlevou pro všechny rovněž bylo, že v soudní síni bylo možné pít.

Vzhledem k závažnosti kauzy dorazila do budovy Městského soudu v Praze ve Slezské ulici řada zvučných jmen tuzemské advokacie. Na straně věřitelů to byla například právnická esa Michal Žižlavský či Tomáš Richter. Nechyběl bývalý ministr spravedlnosti Robert Pelikán. Známým jménem je i insolvenční správce Lee Louda. Tento držitel zvláštního povolení k řešení velkých bankrotů je v současnosti kromě Arcy správcem například v kauze zkrachovalého černouhelného podniku OKD.

„Z mého pohledu pozitiva soudem a většinou skupin věřitelů právě přijatého reorganizačního plánu Arca Investments spíše převažují nad potenciálními riziky. Z hlediska nejen komplikované struktury dlužníka a výše pohledávek jde o dosud moji profesně nejnáročnější kauzu,“ řekl insolvenční správce Lee Louda, jemuž v případu asistují advokáti z kanceláře DRV Legal a poradci ze společnosti EY. „Z hlediska nejen komplikované struktury dlužníka a výše pohledávek jde o dosud moji profesně nejnáročnější kauzu,“ dodal správce.

Na straně věřitelů se objevil také bývalý většinový akcionář Arcy Pavol Krúpa. Známý aktivistický investor a bouřlivák ovládal Arcu do roku 2018. Pak většinu pozic ve skupině opustil, majoritu přenechal bývalému parťákovi Rastislavu Veličovi a rozjel si svůj nový byznys.

Finanční vazby mezi Krúpou, jeho firmami a Arcou ale přetrvaly. Arce se snažil pomáhat dokonce ještě na jaře 2020, kdy už Arca Investments stála na pokraji bankrotu. Pak se ale Krúpa a Velič ve zlém rozešli. V současnosti si nemohou přijít na jméno, vzájemně se obviňují z neplnění dohod a poškozování svých firem.

Schůzi předcházela zákulisní jednání věřitelských skupin, ale žádné překvapení se nakonec neobjevilo. Stejně tak na schůzi neměla vliv nehoda soudce Aleše Bartoše, který schůzi věřitelů řídil. Na ulici v Praze totiž soudce minulý týden srazilo při chybném objíždění tramvaje auto. Podle soudce to byla náhoda. Řidič z místa ujel. Z nehody Bartoš vyvázl jen s lehce pochroumanou nohou. Na schůzi tak dorazil o berlích.

Doplnili jsme vyjádření insolvenčního správce a fondu Ifis.