Miliardář Otava jedná o převzetí části byznysu od švýcarské Aluflexpack

Miliardář a majitel jedné z nejhodnotnějších českých firem – MTX Group – Petr Otava jedná o rozšíření svého hliníkářského byznysu, v němž dlouhodobě vidí velký potenciál. Investice je součástí daleko většího obchodu, který spočívá v převzetí švýcarského výrobce obalů Aluflexpack rakouskou společností Constantia Flexibles.

Transakci obou zmíněných firem totiž sice Evropská komise povolila, ale podmínila ji prodejem části výroby. Komise totiž zjistila, že spojením obou zahraničních společností by se snížila konkurence na trhu pro dodávky sterilizovatelných hliníkových obalů a víček pro mokré krmivo pro domácí mazlíčky, ale také třeba paštiky. Zároveň by firmy získaly příliš velký podíl na trhu.

Firmy proto nabídly, že prodají veškerou výrobu firmy Aluflexpack v celém Evropském hospodářském prostoru včetně výrobního závodu Omial Novi v chorvatském Omiši. „Constantia navrhla prodat byznys MTX Group českému průmyslovému obchodně-výrobnímu holdingu,“ uvádí rozhodnutí Evropské komise. Skupina MTX se k celé záležitosti nevyjádřila.

Tímto prodejem by nedošlo podle komise k omezení konkurence na trhu. „Závazek obou stran prodat jeden ze svých závodů na výrobu obalů zajistí, že potravinářské společnosti budou mít přístup k dostatečnému počtu dodavatelů,“ komentovala souhlas výkonná místopředsedkyně Evropské komise Teresa Ribera Rodríguezová. Podle ní by po prodeji aktiv firmy Aluflexpack měli evropští spotřebitelé dál přístup k baleným potravinám za „konkurenceschopné ceny“.

Prodej je zajímavý rovněž pro Otavovu skupinu. „Pro MTX Group se jedná o strategicky zajímavou akvizici, která logicky zapadá do jejich stávajícího portfolia,“ uvádí expert na fúze a akvizice Adam Páleníček.

Otavova skupina již působí ve výrobě obalových materiálů pro potravinářství přes svou firmu TAPA Tábor. Další společnost AL INVEST Břidličná pak dodává hliníkové polotovary pro obaly, do strojírenství nebo například automobilového průmyslu. „Akvizice části Aluflexpack by mohla MTX umožnit rozšíření výrobní kapacity a produktového portfolia, posílení vertikální integrace a také by jim pomohla získat nové zákazníky,“ dodává Páleníček.

Výrobě obalů z hliníku navíc hraje do karet snaha Bruselu o udržitelnost. „Hliník je díky své vysoké míře recyklovatelnosti klíčem k dosažení evropských cílů v oblasti oběhového hospodářství a udržitelnosti,“ prohlásila Rodríguezová.

O výrobce hliníkových obalů je proto mezi investory podle Páleníčka zájem. „Násobky oceňování se pohybují v širokém rozmezí v závislosti na segmentu – u firem s vysokou specializací a stabilními odběrateli se mohou pohybovat mezi sedmi až desetinásobkem EBITDA (zisk před úroky, daněmi a odpisy, pozn. red.). U standardní výroby s nižší přidanou hodnotou mohou být násobky nižší, kolem pěti až sedminásobku EBITDA,“ doplňuje Páleníček.

Převzetí švýcarské firmy bude spočívat v tom, že Constantia Flexibles odkoupí 57 procent akcií ve společnosti od společností Montana Tech Components a Xors. Zároveň dá veřejnou nabídku na odkup ostatním akcionářům firmy. V současnosti jedna akcie Aluflexpack stojí 15,75 švýcarského franku (zhruba 422 korun). Tržní hodnota Aluflexpack je nyní okolo 260 milionů franků, což v korunách odpovídá sumě téměř sedm miliard.