Článek
Loni v červenci Městský soud v Praze schválil reorganizační plán zkrachovalé firmy Arca Investments po odsouhlasení většinou věřitelů firmy. Část věřitelů se ale proti verdiktu odvolala. Nyní ale bude muset soud o plánu rozhodovat znovu. Vrchní soud totiž schválení plánu zrušil.
Věřitelé Arca Investments přihlásili v insolvenčním řízení pohledávky zhruba za 23 miliard korun. Insolvenční řízení je s firmou vedeno i na Slovensku.
V české části řízení měly být podle reorganizačního plánu uspokojeny pohledávky zajištěného věřitele ze 100 procent, nezajištěných věřitelů z 31,48 procenta a skupinových věřitelů z 9,6 procenta. Akcionáři dlužníka neměli dostat nic. „Odvolací senát shledal v reorganizačním plánu vady spočívající v nezákonné diskriminaci části věřitelů, kteří byli i přes jejich námitky zařazeni do skupiny věřitelů s nižším poměrem uspokojení a kteří podali proti rozhodnutí soudu prvního stupně odvolání,“ sdělila dnes mluvčí Vrchního soudu v Praze Kateřina Kolářová.
Je to poctivé?
O zrušení reorganizačního plánu žádali Městské státní zastupitelství v Praze, bývalý ministr spravedlnosti Robert Pelikán a další věřitelé zkrachovalé firmy. Mají totiž pochybnosti o jeho poctivosti.
Státní zastupitelství svým návrhem na smetení plánu přisvědčilo odvoláním proti schválené reorganizaci ze strany dalších věřitelů Arcy. Mezi nimi je i rakouská banka Wiener Privatbank zastoupená někdejším ministrem spravedlnosti Robertem Pelikánem, který v současnosti působí v advokátní kanceláři Wolf Theiss.
„Předpoklady reorganizačního plánu jsou značně nedůvěryhodné. Celá polovina výnosu má být realizována až v posledním, pátém roce, a to jednak prodejem minoritního podílu v personální agentuře Manuvia, jednak splacením pohledávek za společností Yvex, jež provozuje rekreační areál na Slovensku,“ sdělil Pelikán ve zveřejněném odvolání svého klienta Wiener Privatbank. Zároveň zpochybnil, že transakce s Manuvií a Yvexem skutečně mohou přinést 2,5 miliardy korun, s nimiž reorganizační plán počítá.
Odvolací soud nyní vyjádřil souhlas s pochybnostmi části věřitelů o poctivosti reorganizačního plánu. Podle soudu je možné, že kvůli nedostatku některých významných účetních dokladů nezobrazuje plán věrně ekonomické a právní možnosti dlužníka. „Ocenění jeho aktiv nebylo přesné ani aktuální, a vznikl tak rozpor mezi slibovanou výší navrhovaného uspokojení nezajištěných věřitelů a doloženými ekonomickými možnostmi dlužníka – hodnotou jeho aktiv,“ uvedla mluvčí soudu.
Vzdálené cíle, reálná rizika
„Reorganizační plán nedokládá přesvědčivě dosažení očekávaných cílů reorganizace, tedy uspokojení věřitelů v nabízeném rozsahu, zatímco rizika předloženého reorganizačního plánu, na které upozorňuje insolvenční správce a která připouští i znalecký ústav, nejsou uspokojivě řešena,“ popsal vrchní soud vady plánu reorganizace.
Zrušení předchozího schválení plánu má podle odvolacího soudu nyní umožnit firmě Arca Investments, aby odstranila vady a doplnila do plánu, o kterém by následně znovu hlasovali věřitelé, chybějící a aktualizované údaje.
Insolvenční správce Lee Louda na verdikt reagoval slovy, že je na dlužníkovi, aby případně upravil reorganizační plán. „Pokud tak učiní, vše se musí znovu projednat v rámci obvyklého ‚kolečka‘, a to včetně svolání schůze věřitelů, kde se bude opětovně hlasovat o jeho schválení (jak uvádí i Vrchní soud v Praze v odst. 79 svého rozhodnutí). Bude pak na věřitelích, jak o takovém upraveném reorganizačním plánu rozhodnou a jak klíčovým faktorem bude čas. Je nutné si uvědomit, že výše popsané zabere dle mého odhadu včetně opětovného rozhodování soudu a rozhodování o případných odvoláních nejméně tři čtvrtě roku.“
Podstatou reorganizačního plánu je vytvoření nové firmy nazvané Noah. Do této společnosti se přesunou aktiva ze skupiny Arca Capital, o nichž firma tvrdí, že jsou životaschopná. V rámci Noahu se má majetek dále zhodnocovat. Do pěti let se pak prodá a peníze si rozdělí věřitelé, kteří se také stanou akcionáři Noahu.
Arca Investments byla mateřskou společností finanční skupiny Arca Capital. Plán reorganizace české části zkrachovalé firmy pro Arcu připravili poradci ze společností PwC a Dentons. Měl přinést věřitelům asi šest miliard korun. Část z pohledávek přihlášených v insolvenčním řízení nebyla uznána.
AKTUALIZACE: Doplnili jsme vyjádření insolvenčního správce.
