České fondy nakupovaly ještě měsíc před invazí dluhopisy ruské banky

Měsíc před invazí na Ukrajinu prodala Mezinárodní investiční banka kontrolovaná Ruskem své dluhopisy v hodnotě 900 milionů korun českým investorům. Banka si pochvalovala, že po emisi organizované Erste Bank Vienna se mezi tuzemskými institucionálními investory jen zaprášilo.

A nebylo to poprvé. Celkem má kontroverzní instituce v současnosti vydané korunové dluhopisy za více než pět miliard korun. V portfoliu je mají tuzemské banky i penzijní fondy.

„Dluhopisy Mezinárodní investiční banky si našly cestu do portfolií řady tuzemských institucionálních investorů. Obecně byly bondy této organizace považovány za bezpečné a konzervativní papíry, které nabízí určitý nadvýnos nad vládními dluhopisy v eurozóně,“ komentoval Tomáš Pfeiler, portfolio manažer v investiční společnosti Cyrrus.

Bezprostředně po zahájení agrese vůči Ukrajině se ale Česká republika a další unijní státy rozhodly zahájit kroky k odchodu z této banky. Toto rozhodnutí se týká rovněž Mezinárodní banky hospodářské spolupráce. Obě instituce mají kořeny ve východním bloku hluboko v sovětské éře. Mezinárodní investiční banka byla například založena v roce 1970 za účelem „podpory hospodářského rozvoje a kooperace mezi členskými státy komunistického bloku“. Nyní panují obavy z toho, že je Rusko využije pro obcházení sankcí.

„Budeme se snažit zabránit tomu, aby tyto instituce byly využívány k obcházení účinku sankcí Evropské unie, mimo jiné prostřednictvím ochrany aktiv těchto institucí takovým způsobem, aby nebyla dostupná Ruské federaci, dokud nebude dosaženo konečné dohody o opuštění obou bank,“ uvedl na začátku března mluvčí ministerstva financí Tomáš Weiss.

K opuštění organizací navázaných na Rusko se Česko rozhodlo společně s Polskem, Slovenskem, Bulharskem a Rumunskem. Výpověď smluv ale musí nejdříve schválit parlament a podepsat prezident. Následně ji stvrdí obě instituce a teprve pak začne běžet šestiměsíční výpovědní lhůta pro jednání mezi Českem a bankami o finančním vypořádání.

Peněžní vypořádání se však bude týkat splaceného kapitálu a podílu na zisku, nikoliv dluhopisů. Plánovaný odchod z postsovětské banky se podle ministerstva financí jejích dluhopisů nedotkne.

„Členství České republiky v Mezinárodní investiční bance nemá na platnost dluhopisů žádný vliv,“ sdělil Nikola Morava z tiskového oddělení ministerstva financí. Vztahy banky a jednotlivých investorů jsou podle resortu důvěrné a stát jako akcionář do nich nijak nevstupuje. 

„Navzdory řadě veřejných oznámení učiněných našimi členskými státy o svém záměru vypovědět své členství v MIB k dnešnímu dni nebyla v této záležitosti ze strany žádné země zahájena žádná oficiální korespondence ani kontakt s bankou. Rádi bychom se proto zdrželi jakýchkoli komentářů k hypotetickým situacím. MIB hodlá i nadále plnit své závazky vůči klientům, investorům a partnerům,“ uvedla tisková zástupkyně banky Anna Lvova.

Dluhopisy Mezinárodní investiční banky má v portfoliu například Transformovaný fond NN Penzijní společnosti. „Dění okolo dluhopisů Mezinárodní investiční banky podrobně sledujeme a průběžně vyhodnocujeme. V současné době nelze s jistotou určit dopady uvalených sankcí, včetně toho, zda dojde k řádnému splacení veškerých závazků,“ sdělil Milan Tomášek, manažer investic a penzí NN Penzijní společnosti. Klienti však podle něj můžou být v klidu. „Zhodnocení jejich prostředků je totiž ze zákona chráněno v rámci garance nezáporného výnosu,“ dodal Tomášek.

V podobné situaci jsou též fondy z bankovní skupiny Raiffeisenbank. „MIB se nachází v relativně silné kapitálové pozici s rozsáhlou likvidní rezervou. Aktuálně nepředpokládáme, že by došlo k nesplacení držených emisí,“ řekl Michal Ondruška, šéf správy aktiv Raiffeisen investiční společnosti.

Bondy Mezinárodní investiční banky drží také fondy z bankovní skupiny ČSOB. Ta na zaslané otázky neodpověděla. Dluhopisy MIB měla v minulosti v držení též například radnice Prahy 2. Ze zveřejněných dokumentů ale vyplývá, že je před rokem prodala.

Ratingová agentura Fitch minulý týden snížila ohodnocení Mezinárodní investiční banky na úroveň BBB s výhledem na další zhoršení ratingu. Agentura S&P Global ponechala rating banky na stupni A-. Avšak také v tomto případě konstatovala S&P Global negativní výhled.

Mezinárodní investiční banka sídlí v Budapešti. Hlavním akcionářem je Rusko. Když se započítají podíly zemí, jako je Kuba, Vietnam nebo Mongolsko, tak mají tyto státy v bance těsnou nadpoloviční převahu nad součtem podílů zemí z EU.

Proklamovaným cílem MIB byla podpora byznysu a exportu v členských zemích. Do Česka ale přitom banka v posledních letech poskytla jedinou půjčku. V roce 2015 půjčila 50 milionů eur plzeňským hutím Pilsen Steel, respektive na ně navázané firmě Pilsen Toll. Obě společnosti patřily do ruské státní finanční skupiny VEB.RF.

Pilsen Steel zkrachovala v roce 2019. Pilsen Toll, která z Pilsen Steel vyváděla zisky, zbankrotovala po zmrazení tuzemských účtů kvůli sankcím letos v březnu.