Článek
Penzijní připojištění je v Česku oblíbenou formou přípravy na odchod do důchodu. Pokud však lidé smýšlejí příliš konzervativně a nechtějí riskovat, přicházejí v poslední době kvůli vysoké inflaci o nemalou část úspor.
Řeč je především o takzvaných transformovaných fondech s jistotou nezáporného zhodnocení, které je ze zákona garantováno penzijními společnostmi. Účastníci navíc získávají od státu příspěvky (přispívat může i zaměstnavatel) a mohou uplatňovat daňové výhody.
To může znít sice lákavě, ale tyto fondy zároveň nemají šanci porážet již delší dobu dvoucifernou inflaci. Vzhledem k tomu, že transformované fondy mají povinnost neprodělat, investují výhradně do velmi konzervativních instrumentů, kam patří například státní dluhopisy, pokladniční poukázky či termínované a spořicí účty.
„Mnoho lidí vnímá staré penzijní spoření jen jako zdroj státního příspěvku a o samotný výnos se tolik nezajímají. Což je samozřejmě velká chyba, protože státní příspěvek má významnou váhu na počátku spoření, kdy jeho výše tvoří významný podíl na vkladech klienta, ale časem tento podíl klesá, a naopak výnos samotné investice je tím důležitým faktorem,“ uvedl před časem pro SZ Byznys Richard Siuda, člen představenstva Conseq penzijní společnosti.
I přesto, že výše zmíněné nástroje peněžního trhu aktuálně těží z růstu úrokových sazeb, jsou reálné výnosy klientů v transformovaných fondech, tedy očištěných o inflaci, hluboko v záporu.
Významná část lidí si přitom na důchod spoří právě v transformovaných fondech neboli ve „starém penzijku“, do kterého již není možné vstupovat. Ve středu 30. listopadu to bude přesně deset let od posledního dne, kdy šlo toto penzijní připojištění sjednat. Středa 2. ledna 2013 pak byla prvním dnem, kdy bylo možné si založit „nové penzijko“ (doplňkové penzijní spoření).
Stamiliardy ve „zkostnatělých“ fondech
Podle posledních údajů Asociace penzijních společností ČR (APS ČR) si na konci druhého čtvrtletí letošního roku spořilo v některém z fondů třetího pilíře českého důchodového systému 4,4 milionu účastníků. Asi 2,8 milionu klientů si ovšem doposud na penzi spoří ve zmíněných starých fondech. Je to sice o 110 tisíc méně než na konci roku, ale stále to jsou pořád skoro dvě třetiny všech účastníků.
Podle dat asociace dosáhl celkový objem úspor v prvním pololetí roku 570,67 miliardy Kč. Do transformovaných fondů lidé uložili 466,22 miliardy Kč, což představuje více než 80 procent celkového objemu prostředků v penzijních fondech.
Klienti penzijních společností, kteří si spoří ve „starém penzijku“, a sázejí tak na garantovanou jistotu nezáporného zhodnocení, za posledních devět let reálně prodělávají šest až deset procent, jak ukazují data asociace a analýza společnosti Freedom Financial Services.
Z loňských výsledků jednotlivých transformovaných fondů je patrné, že se ani jedinému nepodařilo výnosem překonat hranici jednoho procenta. Průběžná data z letošního roku APS ČR zatím nezveřejnila.
Transformované fondy a jejich výnosy
| Penzijní společnost | 2015 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Celkem | Průměr | Reálný celkový výnos |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Allianz | 1,38% | 1,60% | 1,64% | 1,38% | 1,03% | 0,41% | 0,68% | 0,94% | 0,66% | 0,89% | 9,61% | 1,02% | ‒7,79 % |
| Conseq | 0,40% | 2,17% | 0,70% | 0,40% | 0,47% | 0,16% | 0,58% | 1,50% | 0,38% | 0,69% | 7,26% | 0,78% | ‒9,78 % |
| Česká spořitelna | 0,85% | 1,30% | 1,42% | 0,85% | 0,68% | 0,51% | 0,51% | 1,69% | 1,00% | 0,98% | 9,30% | 0,99% | ‒8,03 % |
| ČSOB | 1,20% | 1,70% | 1,40% | 1,20% | 0,70% | 0,63% | 0,76% | 1,00% | 0,70% | 0,40% | 8,81% | 0,94% | ‒8,47 % |
| Generali | 1,40% | 2,10% | 1,70% | 1,40% | 0,94% | 0,84% | 1,10% | 1,75% | 1,31% | 0,24% | 11,96% | 1,26% | ‒5,77 % |
| KB | 1,16% | 1,44% | 1,35% | 1,16% | 0,66% | 0,49% | 0,51% | 0,60% | 0,36% | 0,43% | 7,21% | 0,78% | ‒9,85 % |
| NN | 0,88% | 1,41% | 1,13% | 0,88% | 0,66% | 0,69% | 0,61% | 0,95% | 0,71% | 0,33% | 7,61% | 0,82% | ‒9,49 % |
| Uniqa | 1,10% | 2,29% | 1,46% | 1,10% | 1,03% | 0,76% | 0,92% | 1,26% | 0,89% | 0,51% | 10,68% | 1,13% | ‒6,87 % |
| Inflace | 0,30% | 1,40% | 0,40% | 0,30% | 0,70% | 2,50% | 2,10% | 2,80% | 3,20% | 3,80% | 18,50% | 1,90% |
Poznámka: Údaje za loňský rok zatím nejsou k dispozici.
Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, Freedom Financial Services
Nejvyššího zhodnocení dosáhla Penzijní společnost České spořitelny se zhodnocením 0,98 procenta. Na opačném pólu skončila penzijní společnost Generali s 0,24 procenta. Celková inflace v loňském roce podle Českého statistického úřadu činila 3,8 procenta. To znamená, že reálně všichni střadatelé přišli o část hodnoty svých peněz.
Přesto stále významná část lidí v těchto fondech zůstává i za cenu letošní vysoké inflace. Je pro ně důležité, že se jim nesníží absolutní částka peněz, které na spoření poslali oni nebo jejich zaměstnavatel, shodují se odborníci. Od roku 2013 se reálný celkový výnos všech transformovaných fondů pohybuje v záporných hodnotách od minus 9,85 procenta po minus 5,77 procenta.
Za lepším výnosem
„Tyto hodnoty ostře kontrastují se srovnáním výsledků účastnických fondů, které zejména u dynamických variant dokázaly prostředky klientů zhodnotit i o více než 20 procent. Nejen všechny dynamické účastnické fondy, ale i všechny s vyváženou strategií v loňském roce dokázaly svým klientům zajistit překonání inflace, některé i několikanásobně,“ upozornil spolumajitel Freedom Financial Services Václav Šimek.
Podle APS ČR by měl účastník pro většinu svého spoření zvolit dynamickou či vyváženou strategii (jejich portfolio obsahuje akciovou složku). V době, kdy se blíží splnění podmínek pro výběr penzijka, se pak může vyhnout riziku náhlého propadu přesunem prostředků do konzervativního fondu.
„V případě, že se rozhodne vstoupit do penzijka v pozdějším věku, tedy spíše na jednotky než desítky let, je volba spořicí strategie na osobním zvážení. Více riziková dynamická strategie znamená pro dlouhodobě spořící vyšší výnos než méně riziková vyvážená strategie. Konzervativní strategie obvykle neporáží ani inflaci. Záleží tedy na míře akceptovaného rizika každého účastníka,“ uvádí asociace.
Nutno ovšem dodat, že s aktuální inflační epizodou si velmi pravděpodobně neporadí ani „nové fondy“, a rok 2022 tak zřejmě skončí ztrátou i u většiny z nich.
Kampaň pomáhá
Díky více než měsíc trvající kampani se APS ČR podařilo na její web přivést přes šedesát tisíc zájemců o vylepšení penzijního spoření. Každý návštěvník má možnost přehodnotit a případně pak se svou penzijní společností po konzultaci přenastavit své penzijko tak, aby mu vydělávalo více.
„Asociace vidí nejen zájem o přenastavení penzijka, ale i snahu problematiku pochopit. Například jako největší výhodu dosud část veřejnosti vnímá příležitost dostávat k úložce státní příspěvek, mnozí ale nevědí či si nespočítají, že nejzásadnější podíl na tvorbě cílové částky má zhodnocení, tedy výnos. Ten v ní může tvořit i násobky součtu vlastních úložek a státních příspěvků dohromady,“ říká prezident asociace Aleš Poklop.
„Asociace penzijních společností ČR vyzývá lidi, kterým do penze zbývá ještě více než deset let, aby zvážili přechod do vyvážených nebo lépe dynamických fondů nového penzijka. Mezi roky 2014 a 2021 vynesly dynamické fondy účastníkům nového penzijka ročně v průměru 6,1 procenta, vyvážené pak 3,3 procenta. Akcie v nich zastoupené pochopitelně v dlouhodobém horizontu procházejí také méně úspěšnými obdobími, ale výnosné roky převažují, a případné propady tak nejen dorovnávají, ale i s rezervou překonávají,“ dodává Poklop.
Pomoc proti zdražování – Jak zvládnout krizi
Domácnosti a firmy čelí problémům s vysokou inflací a růstem cen energií. Projekt Seznam Zpráv „Jak zvládnout krizi“ vám nabízí praktické informace, jak ušetřit a jak řešit či snížit dopady zdražování.
Mohlo by vás také zajímat:
