Vyšší výnos i riziko. Alternativní penzijní fondy vstupují na český trh

S Novým rokem vstupují do penzijního spoření na českém trhu takzvané alternativní fondy, které Čechům přináší další možnosti investování. Oproti dosavadním účastnickým fondům nabízejí rozšířenou paletu investičních nástrojů – vedle tradičních akcií a dluhopisů umožní klientům vložit peníze například do private equity (společnosti, které nejsou veřejné obchodované), nemovitostí, komodit či kryptoměn. Tato strategie slibuje potenciálně vyšší výnosy, ale zároveň je spojena s vyšší mírou rizika.

Jako první se na trh pustila Generali penzijní společnost s novým fondem Future, ale také některé ostatní penzijní společnosti podobné fondy připravují. „Legislativní změny v roce 2024 přispěly k výraznému přesunu klientů ze starých transformovaných fondů do nových fondů doplňkového penzijního spoření. To potvrzuje rostoucí zájem o vyšší zhodnocení úspor,“ uvedla generální ředitelka Generali penzijní společnosti Jana Zelinková.

Novinka od Generali kombinuje akcie a alternativní investice. Polovina portfolia fondu je tvořena akciemi stovky nejhodnotnějších světových značek, jako jsou Apple, McDonald’s, Amazon nebo Microsoft. Druhá polovina se zaměřuje na alternativní aktiva, například private equity, nemovitosti, komodity a kryptoměny.

„Alternativní investice se od tradičních akcií a dluhopisů odlišují svým chováním na finančním trhu. Jejich zařazení do portfolia umožňuje nejen zmírnit dopady případných tržních výkyvů, ale zároveň přináší možnost vyššího růstu. V dlouhodobém horizontu mohou některé alternativní třídy aktiv dokonce překonat výkonnost tradičních akcií, což může významně přispět k celkovému zhodnocení fondu,“ uvádí Jana Zelinková.

Tento rozmanitý přístup je podle Generali ideální pro zkušenější investory, kteří plánují investovat s dlouhodobým horizontem, tedy alespoň 15 let. Roční poplatek za správu fondu činí 1,5 procenta z průměrné roční hodnoty majetku ve fondu. Vedle toho si správce účtuje také poplatek 15 procent ze zhodnocení majetku.

Pro klienty, kteří se rozhodnou investovat do fondu Future během letošního roku, nabízí Generali výhodu - nebudou platit žádné poplatky za správu ani za zhodnocení majetku za toto období. Tato nabídka platí jak pro nové klienty, kteří uzavřou novou smlouvu, tak pro stávající klienty, kteří změní svou investiční strategii.

Kromě Generali plánuje během ledna svůj alternativní fond spustit také penzijní společnost České spořitelny. „Naproti tomu UNIQA PS a NN PS založení alternativních fondů zatím neplánují. Zbylých pět penzijních společností na jejich spuštění pracuje a pravděpodobně je ještě letos postupně klientům nabídnou,“ poodhalil pro SZ Byznys mluvčí Asociace penzijních společností Jan Sedláček.

Alternativní fondy reagují na změnu přístupu k investování. Podle Sedláčka se Češi stále více přiklánějí k dynamickým strategiím a odklánějí od konzervativního přístupu.

„Jestli v prvních letech fungování nového penzijka měli lidé zhruba polovinu peněz v konzervativních fondech, dnes je v nich jen zhruba čtvrtina prostředků. Nejvyšší podíl mají dynamické akciové fondy (45 %), následují ty vyvážené (30 %). Kromě toho s přílivem mladých lidí do systému, kteří jsou zvyklí na online investování, ať už jde o ETF, komodity či kryptoměny, přirozeně roste poptávka po alternativních možnostech investování i v penzijku,“ vysvětluje Sedláček.

Uniqa Penzijní společnost zatím poptávku po alternativních fondech nezaznamenala, i proto s jejich spuštěním zatím vyčkává.

„Aktuálně poskytujeme svým klientům ucelenou škálu účastnických fondů s velmi zajímavým zhodnocením. Akciový účastnický fond loni výrazným způsobem překonal konkurenci a představuje tak atraktivní produkt pro dynamicky investující klienty, kteří jsou zpravidla cílovou skupinou pro alternativní investice,“ říká pro SZ Byznys mluvčí společnosti Lenka Růžková.

„Alternativní investice určitě patří k dlouhodobému finančnímu zabezpečení, proto otevření alternativního fondu, který by odpovídal potřebám našich klientů, v budoucnu určitě nevylučujeme,“ dodává.

NN Penzijní společnost zaujímá podobný přístup. Jak pro SZ Byznys uvedl její mluvčí Martin Tesař, založení alternativního fondu letos sice neplánují, ale to se do budoucna může změnit.

Podle posledních statistik ke konci loňského třetího čtvrtletí má téměř polovina Čechů sjednané doplňkové nebo transformované penzijní spoření – dohromady přes čtyři miliony smluv. V transformovaných fondech je aktuálně 2,07 milionu smluv a téměř dva miliony ve fondech účastnických.

Generali penzijní společnost má téměř milion klientů. Objem spravovaných peněz klientů ke konci roku 2024 činil 135,9 miliardy Kč.