Penzijku pomohla inflace. Přiměla lidi spořit chytřeji

Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.

Doplňkové penzijní spoření (DPS) prochází jedním z nejvýznamnějších období za posledních 30 let. Kombinace nedávných legislativních změn, inflace a úspěchů akciových a vyvážených fondů vede k tomu, že počet účastníků v nových fondech brzy překročí dva miliony.

Podle Asociace penzijních společností ČR se navíc systém postupně omlazuje, protože starobní důchodci své účty uzavírají.

K 30. září bylo v penzijním spoření registrováno lehce přes čtyři miliony účastníků. Z toho více než dva miliony účastníků bylo ve starších transformovaných fondech, zatímco 1,9 milionu účastníků se rozhodlo pro nové účastnické fondy.

„Blíží se okamžik, kdy bude v penzijních fondech více investorů než střadatelů,“ uvádí asociace ve čtvrtletní zprávě, kterou mají SZ Byznys k dispozici. Komentuje tak situaci, kdy střádání v transformovaných fondech nelze považovat za investování, protože kvůli nastaveným pravidlům výdělky v těchto fondech nepřekračují inflaci a opravdové zhodnocení přinášejí fondy účastnické.

Rostoucí zájem o DPS podporují i nové legislativní změny. Penzijní společnosti do konce srpna uzavřely 265 tisíc nových smluv, což odpovídá přibližně 33 tisícům měsíčně. „To je o tři tisíce více než ve stejném období loňského roku, který byl dosud rekordní,“ informuje asociace.

„Z hlediska věkové skladby účastníků vidíme pozitivní posun, zatímco ještě v roce 2019 tvořili v DPS lidé přes šedesát let skoro polovinu účastníků, dnes to není ani čtvrtina,“ říká Aleš Poklop, prezident Asociace penzijních společností ČR.

Zvyšující se popularita DPS mezi mladšími lidmi se projevuje rostoucím počtem dětských účastníků – z 60 000 v roce 2019 na 160 000 v roce 2024. U lidí ve věku 18 až 26 let se počet nových smluv zvýšil z 29 000 v roce 2019 na 44 000 v roce 2023.

Ke konci třetího čtvrtletí měli lidé v DPS naspořeno celkem 604 miliard korun. Starší fondy spravují 390 miliard korun, zatímco nové fondy již spravují 214 miliard korun. Ačkoli se počet účastníků starých a nových fondů vyrovnává, podíl spravovaných prostředků v nových fondech roste pomaleji.

Podle asociace je to logické, protože noví účastníci zatím nemají naspořeno tolik jako ti, kteří jsou v systému delší dobu. Přesto podíl nových fondů na celkovém objemu prostředků v systému za posledních pět let vzrostl z 11,5 procenta na 35,5 procenta.

„Počty investorů rozšiřují nejen nově vstupující, ale také ti přestupující. Od začátku roku do konce srpna přešlo do účastnických fondů téměř 130 tisíc lidí. To je o 38 procent víc než za celý loňský rok a je to suverénně nejvíc od roku 2013, kdy migrace začala existovat,“ doplňuje Poklop.

K nárůstu přispěla i letošní úprava, která umožňuje snadnější přestup z transformovaných fondů jedné společnosti do účastnických fondů jiné společnosti.

Zákonodárci letos schválili nový systém příspěvků, který účastníkům DPS umožňuje získat až 340 korun měsíčně při vlastní úložce ve výši minimálně 1 700 korun. Podle asociace této možnosti využilo od začátku roku do konce třetího čtvrtletí přes 600 000 lidí.

Zvláště to platí pro dvě skupiny: ty, kteří spořili jen malé částky (300 korun nebo méně), a ty, kteří již čerpají maximální státní příspěvek a chtějí si ho udržet i v budoucnu.

Asociace také odhaduje, že během tří let od zavedení nových pravidel zareaguje na změnu asi 80 procent účastníků, kteří nebudou chtít přijít o státní podporu. Zvyšování úložek se projevilo i na průměrné měsíční úložce, která letos vzrostla z 850 korun na aktuálních 950 korun.

Výsledky fondů DPS jsou i letos pozitivní. K 30. září dynamické fondy dosáhly téměř 12procentního zhodnocení, vyvážené fondy 7,4 procenta a konzervativní fondy 3,8 procenta.

„Dynamické fondy DPS se v dlouhodobém horizontu srovnávají s jinými akciovými fondy na trhu,“ uvádí asociace. Za posledních téměř 11 let přinesly dynamické fondy účastníkům čisté (po odečtení poplatků a nákladů) roční zhodnocení 6,3 procenta, zatímco v pětiletém horizontu dosáhly průměrného zhodnocení deset procent ročně.

V lednu 2024 budou spuštěny první alternativní fondy, které ještě více rozšíří investiční možnosti v DPS. Tento krok dá účastníkům větší výběr a nabídne nové investiční strategie. Současně se stále více bude diskutovat o budoucnosti transformovaných fondů, které se postupně stávají méně významnou součástí systému.

„Systém se postupně vyvíjí a bude nutné diskutovat i o budoucnosti transformovaných fondů, které budou stále marginálnější složkou systému, a bude nutné najít řešení, jak s nimi do budoucna pracovat,“ uvádí asociace.

Mezi další výzvy patří zvýšení motivace mladších ročníků ke vstupu do systému a větší zapojení zaměstnavatelů, například formou příspěvků na DPS.