Článek
Redakce SZ Byznys přináší přehled největších správců korunových podílových fondů, kteří nabízejí širokou škálu investic do různých aktiv. Mezi nejvýznamnější hráče na českém trhu patří Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, Amundi, Conseq či Generali Investments, kteří v součtu obhospodařují přes 430 miliard korun.
Tyto společnosti drobným investorům nabízejí široké spektrum fondů, které pokrývají různé investiční strategie a preference střadatelů. V tomto článku jsme se zaměřili na jejich výkonnost od začátku roku a pro lepší přehlednost jsme je rozdělili do tří hlavních kategorií – fondy akciové, dluhopisové a smíšené.
Co je podílový fond
Podílový fond sdružuje prostředky od různých investorů a za ty pak portfolio manažeři fondu nakupují do portfolia cenné papíry. Nejčastěji jsou to akcie, dluhopisy či různé měny. Tím, že vložíte prostředky do podílového fondu, nakupujete tzv. podílové listy.
Podílové fondy zakládají a spravují investiční společnosti. Jde o investiční nástroj, fondy samy o sobě nemají právní status. Jednotliví investoři do podílového fondu investují nákupem podílových listů. Takto sebrané finanční prostředky pak investiční společnost investuje na finančních trzích dle předem určené strategie a zhodnocuje investice.
Investor získává výnos z rozdílu mezi nákupem a prodejem podílových listů a odečtení poplatků. Podílové fondy jsou vhodné prakticky pro kohokoliv, začátečníky i pokročilé, menší i větší investory. Jsou určeny spíše pro dlouhodobější investice, čím déle investor podílové listy drží, tím zajímavější zhodnocení může získat.
Vystoupit z otevřeného podílového fondu je snadné – investiční společnost je povinna odkoupit podílové listy za aktuální cenu, jakmile o to investor požádá. Výhodou otevřených podílových fondů je i časová neomezenost, protože jsou otvírány na dobu neurčitou.
Podílové fondy se nejčastěji dělí na fondy akciové, smíšené, dluhopisové, nemovitostní, strukturované a fondy peněžního trhu.
Abychom čtenáře nezahltili tabulkou o údajích stovek fondů, vybrali jsme ty, které si v dané kategorii u největších správců vedou nejlépe.
Od začátku roku si vedou nejlépe fondy akciové, z nichž některé si připisují i dvouciferný výnos. Naopak dluhopisové fondy svým výkonem mírně zaostávaly, ale přesto se od začátku ledna pohybují v kladných hodnotách.
Rozdíl ve výkonu je dán především tím, že akciové fondy jsou obecně spojeny s vyšší mírou rizika než dluhopisové fondy. Vyšší riziko pak ale může být odměněno vyšším výnosem, což samozřejmě platí i obráceně.
Doplňkově se můžete podívat, kolik fondy vynesly za poslední rok a pět let. Nutno také dodat, že historická výkonnost není zárukou budoucích zisků. Jakýsi obrázek o tom, čemu teď investoři věří a co „jede“, ovšem tabulka dává.
Korunové podílové fondy, které letos nejvíc vynášejí
| Správce | Název fondu | Třída aktiv | Výkon od ledna | 1 rok | 5 let |
|---|---|---|---|---|---|
| Generali Investments | Generali Fond východoevropských akcií | Akcie | 13,77% | 21,32% | 46,08% |
| Generali Investments | Generali Fond zlatý | Smíšené | 12,18% | 7,53% | 30,71% |
| ČSOB Asset Management | ČSOB Akciový | Akcie | 11,54% | 6,14% | 7,56% |
| Erste Asset Management | Sporotrend | Akcie | 10,45% | 11,33% | 1,98% |
| Conseq | Conseq Invest Akcie Nové Evropy B | Akcie | 8,04% | 8,97% | 13,81% |
| Amundi | CPR Invest - Global Disruptive Opportunities - A CZKH - Acc | Akcie | 8,03% | -3,00% | 33,21% |
| Amundi | First Eagle Amundi International Fund - AHK (C) | Smíšené | 7,23% | 8,55% | 15,61% |
| Conseq | Conseq Indexový ETF Aggressive ESG A (CZK) | Smíšené | 6,19% | 4,91% | x |
| Erste Asset Management | Akciový mix | Smíšené | 5,82% | 4,98% | 3,23% |
| Conseq | Conseq Invest Dluhopisy Nové Evropy A | Dluhopisy | 5,77% | -2,14% | -5,48% |
| ČSOB Asset Management | ČSOB bohatství | Smíšené | 5,72% | 4,49% | 2,85% |
| Generali Investments | Generali Fond balancovaný konzervativní | Dluhopisy | 5,24% | 7,14% | 3,75% |
| Erste Asset Management | High Yield dluhopisový | Dluhopisy | 3,85% | 6,53% | 0,96% |
| ČSOB Asset Management | KBC Renta Czechrenta Responsible Investing | Dluhopisy | 3,17% | 4,26% | -1,68% |
| Amundi | Amundi CR – obligační fond - A (C) | Dluhopisy | 2,95% | 4,05% | -12,32% |
Zdroj: Weby investičních společností
První čtvrtletí roku bylo pro trhy obdobím kolísání i změn, ale navzdory otřesům v bankovním sektoru se velká většina aktiv vyvíjela vpřed se zisky u akcií, státních dluhopisů, úvěrů a aktiv rozvíjejících se trhů, přičemž jedinými výjimkami byly komodity, které v každém měsíci prvního čtvrtletí ztrácely.
„V březnu se trh dostal do varu kvůli Silicon Valley Bank a Credit Suisse. Obavy z opakování globální finanční krize z roku 2008 a ‚upálení držitelů dluhopisů‘ vedly v polovině března k prudké korekci akciového trhu a rychlému poklesu výnosů dluhopisů, protože investoři předpovídali, že americká centrální banka nakonec sníží sazby do konce roku 2023 na pozadí napětí ve finančním systému,“ vypichuje pro SZ Byznys zásadní momenty na trzích Roman Dvořák, analytik investiční společnosti Amundi.
Podle Martina Řezáče, šéfa Erste Asset Management v ČR, byly první čtyři měsíce letošního roku pro investice mnohem příznivější než minulý rok, kdy pod inflační obavou klesala de facto všechna aktiva s výjimkou energetických komodit a hotovosti.
„Fondům se tak od počátku roku daří velmi dobře, jakkoliv krátkodobé výsledky nelze přeceňovat a smysl má vždy srovnávat výkonnosti na příslušných investičních horizontech, které počítáme na roky,“ uvedl pro SZ Byznys Řezáč, jenž je zároveň předsedou Asociace pro kapitálový trh ČR.
„Fondy v našem portfoliu dosáhly v prvních čtyřech měsících roku 2023 velmi dobré výkonnosti – v průměru jde o více než čtyřprocentní zhodnocení od začátku roku. To vnímám jako velmi dobrý výsledek, který je podpořen jak akciovými, tak více konzervativními fondy,“ zhodnotil výkony fondů společnosti Generali Investments CEE její finanční ředitel Marek Beneš.
Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, za loňský rok podle Asociace pro kapitálový trh ČR vzrostl o 44 miliard na 751,5 miliardy korun. Nejvíc vzrostl podíl majetku v dluhopisových fondech, snížil se naopak objem majetku v akciových a smíšených fondech.
