Článek
Nedávná analýza společnosti Morningstar ukázala, že na burzovně obchodovaných fondech (ETF), které spravuje investiční firma Ark Invest investorky Cathie Woodové, přišli investoři za posledních deset let odhadem o více než 14 miliard dolarů, což je v přepočtu asi 325 miliard korun.
Ztráta takového množství peněz je pro investory nepochybně citelná. Zejména když ostatní podílové a ETF fondy za stejné období vydělaly 11,1 bilionu dolarů.
Společnost Ark Invest byla na výsluní především v letech 2020 a 2021, kdy se jí vyplatily velké sázky na technologické firmy. Ty rostly zejména díky uvolněnější měnové politice americké centrální banky (Fed) a větší ochotě investorů riskovat.
Hodnota burzovně obchodovaného fondu s názvem ARK Innovation ETF, který je vlajkovou lodí Woodové investiční firmy, v roce 2020 vzrostla o více než 150 procent. Úspěšný rok pomohl navýšit příliv nových prostředků, v letech 2020 až 2021 do fondu přiteklo zhruba 30 miliard dolarů.
Růst a pád Akr Invest
Řada investorů ovšem k jejich smůle do Ark Invest napumpovala peníze v době, kdy byla hodnota ETF fondu ARK Innovation těsně před svým vrcholem.
V roce 2022 už akciové trhy ovládli medvědi, jinými slovy akcie byly ve výprodeji a aktivně spravovaný fond Woodové snížil svou hodnotu o více než sedm miliard dolarů, což představovalo pokles o 67 procent.
Přečtete si rozhovor s Cathii Woodovou
„Poté, co v letech 2020 a 2021 do fondů Woodové přiteklo obrovské množství aktiv, byla velká část prostředků zdecimována klesajícími trhy, přičemž ztráty se pohybovaly od 34,1 procenta do 67,5 procenta za rok,“ uvedla Amy Arnottová ze společnosti Morningstar.
Fondy Ark Invest se sice v roce 2023 dočkaly značných růstů, což ale podle Arnottové nestačilo na vyrovnání předchozích ztrát.
Vlajková loď investiční společnosti, ETF fond ARK Innovation, dosáhla začátkem roku 2021 na svůj vrchol. Woodové se vyplatily sázky na technologické tituly. Poté ale přišel prudký pád a rapidní pokles hodnoty spravovaných prostředků.
Další fond, který má Ark Invest pod správou, ARK Genomic Revolution ETF vyhledávající příležitosti v oblasti biotechnologií, zase během posledních deseti let snížil majetek investorů o více než čtyři miliardy dolarů, uvádí Morningstar.
Propad hodnoty investic přišel navíc v období, které bylo pro akciové trhy obecně příznivé. „Fondům se podařilo ztratit hodnotu i během rostoucího býčího trhu,“ komentuje výkonnost Ark Invest analytička společnosti Morningstar Amy Arnottová.
ARK Innovation ETF dosáhl k dnešnímu dni od svého založení koncem října 2014 celkového kladného výnosu téměř 130 procent, což je solidní výkon, ovšem zároveň podstatně menší než v případě technologického indexu Nasdaq, jehož hodnota mezitím vzrostla o více než 300 procent. Od svého maxima v roce 2021 hodnota fondu k dnešku poklesla o 70 procent.
Ani v letošním roce se hlavnímu ETF Akr Invest příliš nedaří, když je jeho hodnota o 11 procent níže, zatímco americké akciové indexy S&P 500 a Nasdaq si od začátku ledna připisují téměř devítiprocentní výnosy.
Rozdílný výkon je dán především sázkami na tituly, které jsou letos hluboko v červených číslech. Příkladem je Tesla, oblíbená akcie Woodové, která má v ARK Innovation ETF téměř devítiprocentní váhu. Ovšem akcie automobilky letos odepisují čtvrtinu hodnoty, a to už dokázaly část mnohem většího propadu odmazat.
Do negativního výkonu se propisují rovněž akcie streamovací společnosti Roku, která má v ARK Innovation ETF váhu téměř osm procent. Akcie jsou ale od ledna níže o třicet procent. Propad do jisté míry brzdí akcie kryptoměnové směnárny Coinbase s desetiprocentní a zároveň největší váhou v ARK Innovation ETF, které se letos vezou společně s bitcoinem a od ledna přidávají přes 44 procent.
ETF fondy mají obecně mnoho výhod. Patří mezi ně nízká nákladovost a lze do nich investovat pasivní formou, což z nich činí vhodné stavební kameny pro diverzifikovaná portfolia.
Mají však také temné stránky. Řada ETF fondů se často úzce zaměřuje na vymezené tržní sektory a třídy aktiv, což je činí potenciálně velmi rizikovými, pokud je investoři používají ke spekulativním obchodům. Do této kategorie patří i fondy z Ark Invest, které se často zaměřují na úzké segmenty trhu a jednotlivé tituly.
Navzdory masivním propadům se společnosti ARK Invest jako podniku celkově daří dobře. Firma spravuje stále více než 13 miliard dolarů v rámci své sady ETF, což signalizuje, že ne všichni investoři filozofii Woodové přestali věřit.
