Buffett sedí na rekordním množství hotovosti. Výrazně snížil podíl v Applu

Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.

Investiční konglomerát Berkshire Hathaway, vedený americkým investorem Warrenem Buffettem, oznámil v prvním čtvrtletí letošního roku výrazný nárůst provozního zisku o 39 procent na rekordních 11,22 miliardy dolarů, což odpovídá více než 261 miliardám korun.

Firma zveřejnila hospodářské výsledky před zahájením valné hromady, která se konala o víkendu. Ta letošní byla první od smrti místopředsedy správní rady Charlieho Mungera, který byl Buffettovou pravou rukou a stál u budování jeho impéria. Munger zemřel loni 28. listopadu v nedožitých 100 letech.

Čistý zisk společnosti za první tři měsíce roku poklesl o 64 procent na 12,7 miliard dolarů. Americký miliardář ovšem považuje čistý zisk za zavádějící ukazatel výkonnosti, protože zahrnuje zisky a ztráty z vlastnictví akcií bez ohledu na to, co Berkshire nakupuje nebo prodává.

Jinými slovy, Buffett upřednostňuje používání provozního zisku při hodnocení výkonnosti společnosti, protože považuje za důležité oddělit výkonnost podnikání (provozní zisk) od výkyvů způsobených kapitálovými investicemi.

Společnost Berkshire Hathaway dále oznámila, že množství hotovosti, které má k dispozici, dosáhlo 189 miliard dolarů, což je přibližně 4,4 bilionu korun. Ačkoliv se jedná o nejvyšší částku v historii firmy, ve srovnání s celkovými aktivy společnosti nebo její tržní hodnotou tento poměr příliš nevybočuje z dlouhodobého průměru.

Dlouhodobě úspěšný investor dále uvedl, že vzhledem k aktuální nejistotě ve světě je výhodnější držet větší podíl hotovosti. „Nevadí mi za současných podmínek zvyšovat množství hotovosti, kterou firma drží. Když porovnáme možnosti, které nabízejí akciové trhy, a dění ve světě, považuji to za celkem atraktivní rozhodnutí,“ řekl Buffett.

Už v průběhu loňského roku si Buffett stěžoval na malý počet vhodných investičních příležitostí, jak uvedl v dopise akcionářům zveřejněném koncem února.

Buffettova firma v prvním čtvrtletí prodala značný podíl akcií firmy Apple. Ten se k 31. březnu snížil o 22 procent na 135,4 miliardy dolarů ze 174,3 miliard dolarů na konci roku 2023, a to i přesto, že cena akcií výrobce iPhonů klesla jen o 11 procent. Konglomerát ve čtvrtletí tak zřejmě prodal přibližně 115 milionů akcií, což je asi 13 procent jeho podílu.

Někteří investoři v minulosti vyjadřovali obavy, že se Apple stal příliš velkou součástí investičního portfolia Berkshire. Momentálně Apple tvoří „už jen“ 40 procent portfolia Buffettovy firmy.

„Prodávali jsme akcie a řekl bych, že je pravděpodobné, že na konci roku bude Apple pořád naší největší investicí, kterou držíme,“ řekl Buffett na valné hromadě k omezení podílu. Buffett zdůvodnil svou důvěru v Apple tím, že generálního ředitele Tima Cooka považuje za vynikajícího lídra společnosti a skvělého nástupce zesnulého Steva Jobse.

Portfolio Berkshire je z více než 70 procent složeno pouze z pěti společností. Kromě zmíněného Applu připadá více než deset procent portfolia na Bank of America, dále American Express, Coca-Colu a Chevron.

Třiadevadesátiletý Buffett patří mezi nejbohatší lidi světa, a díky svým úspěšným investicím si vysloužil přezdívku Věštec z Omahy. Společnost řídí od roku 1965. Podle posledního žebříčku miliardářů sestavovaného časopisem Forbes je Buffett šestým nejbohatším člověkem.