Češi mají uloženo na divoko přes sto miliard. Mnozí už své peníze neuvidí

Článek si také můžete poslechnout v audioverzi.

Snaha porazit inflaci donutila v posledních letech řadu nezkušených střadatelů přemýšlet o zhodnocení peněz, ale často velmi riskantním způsobem. Hodně úspor skončilo v neregulované sféře, kde je větší pravděpodobnost, že nabídka vysokého zhodnocení znamená i větší riziko ztrát.

Podle odhadů Asociace pro kapitálový trh (AKAT), která zastupuje fondy a společnosti podléhající regulaci, mají Češi mimo tuto sféru nainvestováno minimálně sto miliard korun. Nejčastěji ve firemních dluhopisech, které se rozmohly v posledních letech.

„Skoro každý prodejce hrnců je dnes investičním poradcem úplně mimo regulaci a to je myslím pro drobné investory obrovské riziko,“ uvedla výkonná ředitelka AKAT Jana Brodani na investiční konferenci pořádané redakcí SZ Byznys v rámci projektu Česká elita. Na záznam z konference se můžete podívat v úvodním videu.

Odhad částky sto miliard je podle ní dva roky starý, současná realita tedy bude nejspíš ještě vyšší. A to v důsledku toho, že loni ještě dobíhala vysoká inflace, ale také kvůli narůstající šikovnosti prodejců a aktuálně také kvůli klesajícím úrokům u bankovních vkladů, což může u nezkušených střadatelů dál posílit náchylnost k riskování.

„Lidé v době klesajících úrokových sazeb budou hledat alternativu, a pokud se dostanou v tu chvíli k špatným instrumentům, tak je to něco, co nás po nějakou dobu opět zamrazí,“ varoval na konferenci šéf Air Bank Michal Strcula.

„Myslím si, že číslo sto miliard není daleko od pravdy,“ míní Dušan Moskaliev, spoluzakladatel společnosti Prime Fund spravující větší investice pro bohatší klientelu. Ani tam nejsou přešlapy do ztrátových či podvodných investic výjimkou, jak ukazuje třeba nedávný případ ztracených úspor známých českých sportovců u firmy JO Investment.

„Lehkým součtem veřejně dostupných informací z tisku bychom se jen za poslední rok dopočítali minimálně 10 miliard zpronevěřených financí, které jsou ve fázi soudního vymáhání, insolvencí. To jsou příběhy zklamaných investorů z řad fotbalových a hokejových známých osobností,“ uvádí Moskaliev.

Rozmach neregulované investiční sféry v posledních letech hodně souvisí s boomem firemních dluhopisů, které se často zaštiťují posvěcením České národní banky, ale ve skutečnosti za ně státní dohled nijak nezodpovídá. Prospekty emisí nad jeden milion eur musí schválit Česká národní banka. ČNB však nijak nehodnotí podnikatelský záměr nebo finanční zdraví emitenta. Regulátor pouze ověří, zda prospekt dluhopisové emise splňuje všechny zákonem stanovené náležitosti, a poskytuje tak investorům dostatek informací pro jejich vlastní posouzení a rozhodnutí.

V minulém roce podle analýzy od forenzní agentury Surveilligence vydaly firmy dluhopisy v objemu převyšujícím 96 miliard korun. Meziročně to byl nárůst o čtyři procenta. Celkově si již společnosti prostřednictvím dluhopisů půjčily za posledních deset let 634 miliard. Spolu s růstem trhu přibývá i emitentů, kteří zkrachovali. Loni takových případů bylo 34, investoři kvůli nim přišli dohromady o 5,4 miliardy korun.